乖離率（ＢＩＡＳ）是由移動(dòng)平均原理派生出來的一項(xiàng)技術(shù)指標(biāo),其功能主要是通過測(cè)算股價(jià)在波動(dòng)過程中與移動(dòng)平均線出現(xiàn)偏離的程度,從而得出股價(jià)在劇烈波動(dòng)時(shí)因偏離移動(dòng)平均趨勢(shì)而造成的可能回檔或反彈。在著名的移動(dòng)平均線八大應(yīng)用法則中,其中有兩條法則揭示出當(dāng)股價(jià)距離移動(dòng)平均線太遠(yuǎn)時(shí)不論股價(jià)在移動(dòng)平均線的上方或下方都有可能隨時(shí)返回移動(dòng)平均線上,從而是一個(gè)買進(jìn)或賣出的時(shí)機(jī)。這兩條法則沒有提出股價(jià)距離ＭＡ多遠(yuǎn)時(shí),才是最佳買賣時(shí)機(jī),而乖離率正是對(duì)這兩條應(yīng)用法則的補(bǔ)充。 乖離率有正負(fù)之...
最后,價(jià)格發(fā)生振蕩----市場(chǎng)突然涌現(xiàn)龐大的賣壓,而且沒有足夠的買盤可以 吸收。于是,上升趨勢(shì)頓挫,多頭覺得很委屈,就像小孩在餐桌上莫名其妙被父親 痛揍一頓,但空頭覺得備受鼓勵(lì)。 價(jià)格振蕩,散播上升趨勢(shì)的反轉(zhuǎn)種子,即使行情可以再拉升而創(chuàng)新高價(jià),多頭 已經(jīng)心存疑慮,空頭陣營轉(zhuǎn)趨樂觀,這使得上升趨勢(shì)隨時(shí)可能反轉(zhuǎn)。數(shù)種技術(shù)指標(biāo) 開始發(fā)出頭部的訊號(hào),這稱為"空頭背離"（參考第28節(jié)）；換言之,價(jià)格雖然創(chuàng)新 高,技術(shù)指標(biāo)的高點(diǎn)卻下降而低于前一波漲勢(shì)的高點(diǎn),空頭背離代表最理想的放空 機(jī)會(huì)。 當(dāng)...
每個(gè)價(jià)格都是全體市場(chǎng)參與者對(duì)于價(jià)值所達(dá)成的一種瞬間共識(shí),它代表某交易 對(duì)象的最近價(jià)值投票結(jié)果。任何交易者都能夠進(jìn)場(chǎng)買進(jìn)或賣出,藉以表達(dá)他的看法, 或者拒絕在當(dāng)時(shí)的價(jià)位進(jìn)行交易。 價(jià)格走勢(shì)圖上的每支線型,都代表一場(chǎng)多／空的對(duì)決。當(dāng)多頭氣盛時(shí),他們積 極買進(jìn)而推高價(jià)格。當(dāng)空頭氣盛時(shí),他們積極賣出而壓低價(jià)格。 每個(gè)價(jià)格都反映市場(chǎng)全部交易者的行動(dòng)或缺乏行動(dòng),價(jià)格走勢(shì)圖是一扇視窗, 藉以觀察群眾的心理架構(gòu),當(dāng)你分析價(jià)格走勢(shì)圖時(shí),相當(dāng)于是分析交易者的行為, 技術(shù)指標(biāo)可以讓這項(xiàng)分...
錢從哪里來？當(dāng)你嘗試由交易中獲利,是否想過預(yù)期中的獲利空間是從哪里來的？市場(chǎng)是否會(huì)因?yàn)檩^高的公司盈余、較低的利率水準(zhǔn)或較理想的黃豆收成而跳出一些錢來？市 場(chǎng)之所以會(huì)有錢,唯一的來源是其他交易者的貢獻(xiàn)。你所希望賺的錢是屬于其他的 交易者,而他們絕對(duì)沒有把錢送給你享用的意思。 講明白一點(diǎn),交易是一場(chǎng)狗咬狗的游戲。你想搶別人的錢,別人也想搶你的錢。 這塊游戲并不公平,不論贏家或輸家,經(jīng)紀(jì)人與場(chǎng)內(nèi)交易員都一律"抽頭"。Tim Slater曾經(jīng)把交易比喻為中世紀(jì)的戰(zhàn)爭。一位武士佩著利...
那些市場(chǎng)代碼、價(jià)格、數(shù)據(jù)與圖形的背后,究竟代表什么真實(shí)的意義呢？當(dāng)你 在報(bào)紙或報(bào)價(jià)熒幕上查詢價(jià)格,或當(dāng)你繪制某個(gè)指標(biāo)的圖形,所處理的對(duì)象究竟是 什么呢？所希望分析與交易的市場(chǎng),它們究竟是什么呢？ 在業(yè)余者的眼中,市場(chǎng)是一個(gè)巨大的場(chǎng)所,一個(gè)大型的球賽,他們能夠與專家 玩家一起競(jìng)賽而賺錢。某些具有科學(xué)或工程背景的交易者,經(jīng)常把市場(chǎng)看成是一個(gè) 有形的實(shí)體。他們可以在其中引用訊號(hào)處理、降低雜音或其他類似的物理原則。相 對(duì)之下,專業(yè)交易者都充分了解市場(chǎng)是什么----它是一大群人。 ...
神奇方法的大師循環(huán)大師是股票市場(chǎng)的產(chǎn)物,但"方法大師"大多是來自衍生性市場(chǎng),尤其是期貨市場(chǎng)。當(dāng)一位"方法大師"發(fā)現(xiàn)一種新的分析或交易方法之后,他將脫穎而出。交易者永遠(yuǎn)在尋求勝算,一種 勝過其他交易者的優(yōu)勢(shì),就如同武士們搜尋寶劍一樣,交易者愿意付出高價(jià)換取犀利的交易工具, 只要能夠接過財(cái)富的秘徑,任何的價(jià)錢都好談。大師所銷售的神奇方法,是開啟市場(chǎng)獲利寶庫的 一副新鑰匙。新的方法一旦普 遍被接受與運(yùn)用之后,功效必然會(huì)大打折扣,市場(chǎng)永遠(yuǎn)不斷的變動(dòng)。運(yùn)用于昨天的 方法,今天...
在1970年代末期,市場(chǎng)終于回心轉(zhuǎn)意而全力配合他的劇本賣力演出,他的理論也逐漸 吸引人們的注意。葛蘭碧在美國各地旅行演講,他乘著馬車上舞臺(tái),散發(fā)預(yù)測(cè)報(bào)告,斥責(zé)那些不 認(rèn)同他理論的人。他彈奏鋼琴、唱歌、甚至曾經(jīng)脫掉褲子來說明他的觀點(diǎn)。他的預(yù)測(cè)準(zhǔn)確性令人 嘆為觀止：他曉得如何包裝自己,成為大眾媒體最受歡迎的人物。葛蘭碧的聲望甚至足以撼動(dòng)股 市,當(dāng)他宣稱看空行情時(shí),"道瓊斯指數(shù)"在一天之內(nèi)應(yīng)聲暴跌40點(diǎn)----就當(dāng)時(shí)的標(biāo)準(zhǔn)來說,這 是很大的跌幅。可是,他逐漸被自己的成功所迷惑。股...
自從交易市場(chǎng)形成之后,大師就一直伴隨我們左右。討論市場(chǎng)狂熱的經(jīng)典作品《Extraordinary Poputar Delusions and the Madness of Crowds》在1841年發(fā)行于英國,目前市場(chǎng)上還買得到這本書。該書的作者Charled Mackay描述荷蘭的"郁金香狂熱"(Tulip Mania)、英國的"南海 泡沫"與其他的類似事件。人類天性的演變很緩慢,目前又有一些新的狂熱----包括"大師狂熱" 在內(nèi)----席卷市場(chǎng)。相對(duì)于數(shù)世紀(jì)之前,現(xiàn)在的大師狂熱蔓延非常快速,這需要感謝傳訊科技的 發(fā)展。即使是受過高等教育的知識(shí)分子,也...
如果一位毫無耕作經(jīng)驗(yàn)的朋友告訴你,他打算在四分之一英畝的農(nóng)地上耕種食物,而且希望自給 自足。你大概可以替他算命----八成會(huì)餓肚子。我們都知道,一粒芝麻能夠榨多少油是一定的。 可是,交易經(jīng)常是成年人發(fā)揮夢(mèng)想的溫床。幾天以前,一位朋友告訴我,他打算以$6000的交易 帳戶活口養(yǎng)家。當(dāng)我嘗試向他說明,這個(gè)計(jì)劃絕對(duì)不可行,但他立即轉(zhuǎn)移話題。他是一位精明的 分析家,但拒絕承認(rèn)這種"密集耕種"是自殺性的行為。由于急著求取成功,他勢(shì)必建立相對(duì)龐 大的部位----只要市場(chǎng)發(fā)生一點(diǎn)風(fēng)吹草動(dòng)就...
交易表面上看起來很簡單。當(dāng)一位初學(xué)者獲利時(shí),他覺得自己天生奇才,所向無敵。于是,他開始承擔(dān)沒有必要的風(fēng)險(xiǎn),最后失去一切。人們基于各種不同的動(dòng)機(jī)而從事交易----有些合理,許多不合理。交易使你有機(jī)會(huì)在短期之內(nèi)賺大錢,對(duì)于很多人來說,金錢代表自由,雖然他們經(jīng)常 不知道如何處理自己的自由。如果你知道如何從事交易,可以安排自己的時(shí)間,隨意挑選工作的 地點(diǎn)與生活的環(huán)境,不需要看別人的臉色行事,交易是一場(chǎng)迷人的心智游戲：下棋、撲克與填 字等游戲結(jié)合為一體,交易吸引許多熱愛心智挑戰(zhàn)...
