做股票投資，要明確自己的風(fēng)險(xiǎn)偏好是激進(jìn)型的，還是保守型的，或是積極防御型的，合理分布資產(chǎn)，改變資產(chǎn)金字塔的結(jié)構(gòu)，以適應(yīng)自己的風(fēng)險(xiǎn)偏好。“高風(fēng)險(xiǎn)高回報(bào)”這句話對(duì)許多投資者來(lái)說(shuō)已經(jīng)耳熟能詳，但一具體到投資活動(dòng)中，許多人并不清楚或者是根本不去想可以承受多大的風(fēng)險(xiǎn)。我們?cè)谶@里提供一個(gè)基本的分析框架，幫助投資者來(lái)評(píng)估個(gè)人的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，以及在這樣的風(fēng)險(xiǎn)承受能力之下可以選擇什么樣的投資方式。 了解風(fēng)險(xiǎn)與回報(bào)的概念 不論做什么事情，只要期望獲得回報(bào)，都要涉及風(fēng)險(xiǎn)與回報(bào)的概念。...
股票投資本身充滿不確定性，單一持股限制了投資的靈活性和多元化，將風(fēng)險(xiǎn)變得更加無(wú)法控制，所以，要進(jìn)行多元化投資。實(shí)際進(jìn)行多元化投資的技術(shù)難點(diǎn)在于該持有多少只股票可以最大化地消除個(gè)股的風(fēng)險(xiǎn)，一般來(lái)說(shuō)，持有20只股票可以實(shí)現(xiàn)最佳的多元化投資效果。“不要把雞蛋放在同一個(gè)籃子里”這句話可能是每一位投資者在初涉投資時(shí)聽到最多的一句告誡，投資專家和金融學(xué)教授們也在不停地強(qiáng)調(diào)多元化投資的重要性。盡管人們一再提到，在投資組合中不要將過(guò)多的錢配置到極少數(shù)股票上，但許多投資者仍然試圖...
在一個(gè)成熟的股票市場(chǎng)上，股價(jià)的變動(dòng)最根本的應(yīng)該是受基本面因素的影響，而基本面因素，一是公司盈利，二是估值倍數(shù)，當(dāng)然，還有技術(shù)面因素、心理因素等。股票價(jià)格每分每秒都在發(fā)生變動(dòng)，雖然世界上并不存在一種公式可以準(zhǔn)確告訴我們股價(jià)為什么會(huì)變動(dòng)，如何變動(dòng)，但我們還是能夠總結(jié)出一些驅(qū)動(dòng)股價(jià)變動(dòng)的因素，它們大致可以歸納為基本面、技術(shù)面以及市場(chǎng)心理因素。 基本面因素 在一個(gè)成熟的股票市場(chǎng)上，股價(jià)的變動(dòng)最根本的應(yīng)該是受基本面因素影響，而基本面因素，一是公司盈利，通常以每股收益為衡量標(biāo)準(zhǔn)...
好股票為什么總是漲不起來(lái)的原因有很多，其中一個(gè)重要的原因是公司本身未來(lái)的成長(zhǎng)性如何？股市里許多剛開始接受主流的基本面分析理念來(lái)挑選股票的投資者經(jīng)常會(huì)抱怨自己發(fā)現(xiàn)的“好股票”為什么總是漲不起來(lái)。實(shí)際上，他們從公司業(yè)績(jī)、行業(yè)背景和估值等角度分析認(rèn)為的所謂好公司、好股票，并沒有獲得市場(chǎng)的認(rèn)可。這里有兩種可能的情況，一種可能是市場(chǎng)錯(cuò)了，你對(duì)這只股票的“超前”判斷可能還未形成市場(chǎng)的共識(shí)，但你要堅(jiān)信自己，只要你的判斷基礎(chǔ)是正確的，公司的業(yè)務(wù)發(fā)展也的確如你所料，市場(chǎng)里的其他人...
既是做投資，遭遇虧損便是不可避免的，關(guān)鍵是我們面對(duì)虧損的態(tài)度。在賣出虧損的股票時(shí)應(yīng)該問一下自己：第一，我當(dāng)初買入這只股票的理由是什么？第二，現(xiàn)在情況發(fā)生變化了嗎？第三，這些變化動(dòng)搖了我當(dāng)初投資這家公司的理由了嗎？每一個(gè)投資者都無(wú)法避免虧損的發(fā)生。當(dāng)虧損發(fā)生時(shí)，投資者往往陷入兩難選擇的矛盾之中，究竟是現(xiàn)在就賣出，立即止損？還是等待一段時(shí)間，看看虧損是否能夠縮小甚至止虧為盈？許多投資者往往在這個(gè)時(shí)候變得猶豫不決，容易做出錯(cuò)誤的判斷。 翻本誤區(qū) 沒有人能夠保證股價(jià)下跌后一定還...
掌握基本面分析方法，就是注重最本質(zhì)的公司質(zhì)地的研究。通過(guò)對(duì)公司經(jīng)營(yíng)的全面了解，估算出公司股票的內(nèi)在價(jià)值，作出最終的投資決策。在上世紀(jì)90年代中國(guó)股市發(fā)展初期，國(guó)內(nèi)投資者的股票分析方法還比較單一，不論是機(jī)構(gòu)還是個(gè)人，大家都熱衷于看K線和聽消息來(lái)決定買賣策略，不太關(guān)注公司基本面狀況和國(guó)家的宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)。很少有投資者研究公司的基本面，分析股票估值的依據(jù)，甚至連專業(yè)投資機(jī)構(gòu)也沒有設(shè)立專門的研究部門提供市場(chǎng)研究報(bào)告。而最根本的原因還是在于股市發(fā)展初期制度上的不完善，導(dǎo)致上市...
基本面分析的優(yōu)勢(shì)和劣勢(shì) 基本面分析所要考慮的方方面面和各種細(xì)節(jié)，讓許多沒有分析能力或沒有時(shí)間的投資者望而卻步。對(duì)一家公司進(jìn)行全面的基本面分析確實(shí)要投入很多的精力，但可以做到一勞永逸。在對(duì)一家公司的財(cái)務(wù)狀況和業(yè)務(wù)前景有了全面了解后，更容易知道公司股票的當(dāng)前價(jià)位是否合理。如果你發(fā)現(xiàn)公司股價(jià)沒有反映公司基本面的積極變化，也就是說(shuō)定價(jià)不合理，就可以從中獲利，甚至是賺大錢。基于公司長(zhǎng)期投資價(jià)值來(lái)買賣股票也會(huì)使你遠(yuǎn)離市場(chǎng)短期波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，不會(huì)被短期的誘惑或恐慌所左右。...
股票分析師可以信賴嗎在面對(duì)分析師的咨詢和建議時(shí)，投資者需要留一份清醒，不要失去自己的理智判斷。要繃緊利益沖突這根弦，因?yàn)榻^大多數(shù)分析師都是服務(wù)于某一集團(tuán)或機(jī)構(gòu)的。在面對(duì)股市海量的市場(chǎng)和公司資訊時(shí)，即使是那些時(shí)間和精力都有保證的專業(yè)投資者也會(huì)感到力不從心。好在股票市場(chǎng)上專門有一群人為投資者提供專業(yè)化的資訊收集和分析，并給出相應(yīng)的投資建議，這些人就是股票分析師，是市場(chǎng)不可或缺的中介。但如果投資者對(duì)股票分析師的依賴程度越來(lái)越大，則分析師對(duì)市場(chǎng)的影響力會(huì)日漸提高，有些...
績(jī)優(yōu)上市公司值得信賴，隨著證券市場(chǎng)的日益規(guī)范，上市公司同樣關(guān)心股市和股價(jià)的變化，原因是，一是管理者自身持有公司的股票，二是公司再融資的需要，三是兼并收購(gòu)的需要，四是公司管理層面子上的需要。在股市里，投資者總是對(duì)上市公司耿耿于懷，有一種習(xí)慣性的對(duì)立心理，比如人們常斥責(zé)公司發(fā)行股票就是在圈老百姓的錢。股市里的投資者和上市公司也是一種博弈關(guān)系，似乎總是一方要占另一方的便宜。尤其在相對(duì)弱勢(shì)的個(gè)人投資者群體里，這種意識(shí)更為盛行，總擔(dān)心自己成為受害者。實(shí)際情況真的是這樣嗎？首先關(guān)于...
中國(guó)A股理論上已步入全流通時(shí)代，未來(lái)兼并收購(gòu)活動(dòng)會(huì)變得頻繁起來(lái)。上市公司不像非上市公司，后者可以牢牢控制公司的股權(quán)，股東不想賣，別人就沒有辦法買。但上市公司則不同，他們的股權(quán)以股票形式在市場(chǎng)上自由流通，一旦投資者看中某家公司，就會(huì)引來(lái)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手或其他“野蠻人”的惡意股權(quán)收購(gòu)，屆時(shí)原大股東的控制權(quán)就會(huì)不保，原管理層的飯碗就可能丟失。可以預(yù)期這種在海外市場(chǎng)上頻繁發(fā)生的收購(gòu)事件未來(lái)也會(huì)在中國(guó)A股市場(chǎng)上演。所以，保持股價(jià)堅(jiān)挺除了可以防止惡意收購(gòu)?fù)猓鲜泄纠闷涓吖蓛r(jià)還可以去...
