很多投資者選擇投資機(jī)會(huì)時(shí)常常只盯著潛在收益而忽略了獲勝概率和潛在虧損。資產(chǎn)配置是一個(gè)根據(jù)潛在收益、可能發(fā)生的虧損以及獲勝概率綜合權(quán)衡后對(duì)資產(chǎn)投向進(jìn)行正確分配的過程，過度關(guān)注任何一方面而忽略其他因素都難以長(zhǎng)期持續(xù)獲得良好的投資回報(bào)。巴菲特認(rèn)為資產(chǎn)配置是企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理者最重要的能力，對(duì)于股票投資者資產(chǎn)配置更是獲利的最關(guān)鍵因素之一?！ ∈裁礄C(jī)會(huì)才值得下重注，凱利優(yōu)化模式的公式提供了一個(gè)簡(jiǎn)單而行之有效的風(fēng)險(xiǎn)控制思維模式：2 P -1 =X。P代表獲勝概率，X代表下注資金的...
安德列·布施先生 (Mr. Andreas Bosch)(87年世界投資比賽期貨組冠軍)關(guān)于資金控管方法的經(jīng)典論述你一定要有一個(gè)科學(xué)明智的資金管理方法，通常我們會(huì)討論用百分之幾的資金來(lái)做按金？拿出多少錢去承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)？因?yàn)槲矣肧TOP ORDER，所以我已知道我冒了多大的風(fēng)險(xiǎn)，在交易中，我會(huì)有種方法：一種是正常方法，一種是積極方法，一種是保守方法。正常方法，就是一切正常，我會(huì)拿出5%的錢來(lái)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，比如帳戶上有十萬(wàn)美元，我拿出5000元，若每次虧損控制在600元以內(nèi)，我可以虧八次，也就是說(shuō)：我每次下止損單，如果只允許虧600元...
頭寸的大小 幾年前，一個(gè)本地股票交易公司的老板，要求我給他的交易員做一次心理學(xué)培訓(xùn)。當(dāng)他們聽說(shuō)一個(gè)精神病專家要來(lái)的時(shí)候，都感到很震驚，大聲抗議說(shuō)，“我們沒有瘋。”只是當(dāng)經(jīng)理告訴那些家伙們必須參加一一否則離開時(shí)，他們才安靜下來(lái)。一旦我們開始接觸，并集中干心理學(xué)和資金管理時(shí)，結(jié)果就大不一樣了。六個(gè)星期以后，我們有了第二組等候批準(zhǔn)的申請(qǐng)人名單。 那家公司使用一套專用的日內(nèi)交易系統(tǒng)．那套系統(tǒng)非常棒，兩個(gè)最好的交易員每月可以使公司進(jìn)帳超...
艾爾德 你做交易是為了賺錢還是尋求刺激？不用你告訴我，只要給我看你做的交易記錄我就知道了．沒有詳實(shí)的記錄？那么，這本身就是一個(gè)答案。如果你堅(jiān)持做記錄，那么你的資金曲線的傾斜度就會(huì)向你展示你所做交易的情況。 大部分人進(jìn)入市場(chǎng)是為了賺錢，但很快就失去了那個(gè)目標(biāo)，轉(zhuǎn)而去追逐一些私人版本的樂趣。交易游戲比玩單人紙牌有趣得多，它在你的夢(mèng)中填滿了財(cái)富和權(quán)力。人們交易是為了逃避無(wú)聊的生活或者是展示自己的聰明才智。做交易的神經(jīng)質(zhì)的原因同做交易的人一樣多，...
我被問的最多問題之一，是關(guān)於注碼法的價(jià)值。[注碼法]是指通過押注大小的變化，來(lái)減低或削除賭場(chǎng)所占優(yōu)勢(shì)的方法，即很多朋友說(shuō)的[賭欖]?！ ∮泻芏囹_錢作家，經(jīng)常推出一些注碼法，聲稱可以利用這些方法，輕易在賭場(chǎng)的純運(yùn)氣的游戲中取勝，例如百家樂，大細(xì)，輪盤，番攤，這些方法都是教你在連續(xù)輸之後加注，直至贏回一把?！ ∵@些系統(tǒng)的邏輯，是假定你始終總會(huì)嬴一次，到時(shí)就可把之前輸?shù)舻?，即使不全贏回來(lái)，也大部份贏回來(lái)。這種愈輸愈加注的方法，的確經(jīng)常給玩家許多次贏到小利，因而沾沾自喜。然而，只要一次倒霉，那...
在這篇文章以前,你要完全去理解和認(rèn)同以下幾個(gè)觀點(diǎn),如果不能認(rèn)同,建議別看了,看了也不會(huì)對(duì)你的交易有幫助1、 交易不可預(yù)測(cè)，每一次交易都是一次獨(dú)特的，絕對(duì)不會(huì)有雷同，這個(gè)道理就象你不會(huì)兩次踏進(jìn)完全相同的河流理解這一點(diǎn)，在交易中才不會(huì)主觀不會(huì)偏執(zhí)，不會(huì)把以前交易成敗的記憶帶到當(dāng)前的交易中2、 用眼睛交易而不是思想，聰明人相信思想，不相信自己的眼睛，傻子相信自己的眼睛，不相信自己的思想理解這一點(diǎn)，會(huì)明白自己的思想在整個(gè)交易市場(chǎng)中非常非常渺小，自己只能根據(jù)眼睛看到的去做一個(gè)順勢(shì)交...
全額下注是一個(gè)必然滅亡的策略，因此，對(duì)于大多數(shù)交易者千萬(wàn)不可滿倉(cāng)操作，一個(gè)真正的職業(yè)炒手是從不滿倉(cāng)的。然而，交易過程的預(yù)期值是誘人的，我們要克取這種誘惑，在我們的交易計(jì)劃中使用與我們的交易水平相當(dāng)?shù)膫}(cāng)位策略。（一）單項(xiàng)交易風(fēng)險(xiǎn)管理在股票市場(chǎng)上，最為常見的就是單項(xiàng)交易風(fēng)險(xiǎn)管理，這種管理是我們一般交易者經(jīng)常使用的方法，也是比較容易掌握的方法。一個(gè)單項(xiàng)交易風(fēng)險(xiǎn)管理可以按以下基本原則進(jìn)行管理。（1）在確定進(jìn)入交易前，了解自己所能承受的損失（風(fēng)險(xiǎn)）。投資者在交易前必須進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，事先清楚...
我以為最好多讀一點(diǎn)美國(guó)的經(jīng)典,少看一些中國(guó)的圖書.不為別的，就為二點(diǎn)：一是中國(guó)股票期貨的書籍，要么是市場(chǎng)走出來(lái)以后的解釋，要么沒有自己一點(diǎn)實(shí)踐認(rèn)識(shí)和實(shí)踐內(nèi)容的教材。這是典型的寫書販子作為，是一些專寫書賺錢的書販子的所為?？催@樣的書不但花時(shí)花錢，得不償失，而且也不會(huì)帶來(lái)多大的進(jìn)步。二是一些新創(chuàng)立的理論學(xué)說(shuō)?！ ∫勒兆叱鰜?lái)的行情來(lái)解釋風(fēng)險(xiǎn)投資的理念和投資方法，的確是誤導(dǎo)讀者。讀者很容易認(rèn)為只要按照書說(shuō)的方法就很容易盈利，好像只要技術(shù)到位，市場(chǎng)也會(huì)到位，技術(shù)指標(biāo)是市場(chǎng)行情...
當(dāng)操作不順手時(shí) 做投機(jī)操作有的時(shí)候和打牌一樣，手順的時(shí)候似乎怎么做都賺錢，但手不順的時(shí)候，怎么做都虧。當(dāng)然打牌完全是運(yùn)氣的原因，沒有辦法能夠扭轉(zhuǎn)，而市場(chǎng)操作則不同，你完全有能力通過自身的努力改變這種被動(dòng)局面?！ ∫晕覀儾僮魍鈪R為例，如果偶爾判斷錯(cuò)誤一次，止損了這屬于正?，F(xiàn)象，但當(dāng)你發(fā)現(xiàn)一段時(shí)間以來(lái)連續(xù)止損，怎么做都虧錢的時(shí)候，那就要反思了，操作中一定是那個(gè)方面出了問題。如果你能及時(shí)的發(fā)現(xiàn)問題所在，應(yīng)該講通過調(diào)整戰(zhàn)術(shù)很快就能扭轉(zhuǎn)不利局面，下面我談?wù)勎覀兘?jīng)常遇到的能讓我們...
筆者在市場(chǎng)上摸爬滾打了16年，散戶所犯的一切錯(cuò)誤，筆者都曾經(jīng)不止一次地犯過。經(jīng)過不斷地摸索總結(jié)，筆者認(rèn)為，中長(zhǎng)期投資策略才是中小投資者也是任何機(jī)構(gòu)投資者的不敗之道?！ ∫?、立足中線或中長(zhǎng)線 短線對(duì)投資者的技術(shù)和素質(zhì)要求極高，可以說(shuō)多數(shù)中小投資者都不適合做短線。一般短線成功率達(dá)到70%左右的投資者，他們的投資收益往往也只是略有盈利或持平，虧損一不小心就會(huì)將成功的盈利抹去。這在證券市場(chǎng)上是一個(gè)普遍現(xiàn)象。而多數(shù)中小投資者，往往達(dá)不到70%左右的短線成功率。相對(duì)而言，中線投...
