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如何透過財務指標篩選優質股票基本分析
利用財務指標能否篩選出未來一年二級市場表現優異的股票？梳理2002-2007年度的年報財務數據，并對六大類、24個財務指標的選股能力進行定量分析可以發現，銷售毛利率、總資產周轉率等六大指標在甄選優質股票上能力優異，而財務指標間的強強聯合能產生更強大的選股能力，但是，財務指標的選股能力也會因股票組合規模的大小而變化，適用100只股票組合的財務指標與適合30只股票組合的大相徑庭。 證券研究人員一般使用基本面分析的方法研究股票，他們對于個股投資價值的發掘主要...閱讀全文
長線擇股是要注意的十五個選股標準基本分析
一、 10個必備標準： 1，上市公司應專心致力于主業，投資多元化的公司盡量回避。古人云，“術業有專攻”，投資經營亦是如此。如果一家連主業都沒做好的上市公司就盲目從事與其主業不相關的產業，實際上就表明這家公司對發展自己的主業沒有足夠的信心，而那些所謂的熱門行業，看起來似乎利潤豐厚，想象空間廣闊，但參與的公司過多往往會帶來白熱化的競爭，真正能在這個領域勝出的最終也只是少數兩三家公司。盡管也有一些通過主業轉型取得成功的，但畢竟還是鳳毛麟角，真正優秀的公司是...閱讀全文
價值投資更注重配置策略基本分析
我偏好在下跌時買進股票，但有些個股下跌時容易跌過頭，因此我也經常買得太早。然而只要我們不是一次性投入想買該股的所有資金，而是分批買入，如先打底倉三分之一，然后越跌越買，平均價格還是比較合理的。經濟學告訴我們，價格的波動是正常的，它受到供求關系的影響，但價格最終由價值決定，也就是說兩者實際上就是狗和主人的關系。毋庸置疑，價值才是我們需要的。因此，我們在客觀理性分析公司所處的行業空間、生命周期和競爭優勢，對公司進行正確定性的基礎上，只要覺得公司的股票價格...閱讀全文
三個案例解讀凈資產收益率基本分析
在巴菲特所購買的公司中，我們常常可以看到一個財務上共同的特點——凈資產收益率很高，比如可口可樂的凈資產收益率在20%以上。 凈資產收益率就是凈利潤與凈資產之比，其實質意義是衡量股東的投入產出比。凈資產收益率越高，代表盈利能力越高，相同的股東投入資本，創造的凈利潤更多。 既然投資者是沖著投資者收益率來的，那么這個指標聽起來似乎是比較接近于“投資真相”的。但是，并沒有“一招鮮”的財務指標。ROE也存在著過度使用財務杠桿等問題，所以還得結合公司的負...閱讀全文
上市公司財務報表“掘金”之策基本分析
投資大師彼得·林奇曾告誡人們：“永遠不要投資于你不了解其財務狀況的公司。買股票最大的損失是來自于那些財務狀況不佳的公司，如果不研究所投資股票的公司，在股市成功的機會就如同打牌賭博不看自己牌而打贏的機會一樣。”股票的本質就是公司的股權，投資股票就是買入企業的部分股權，實質就是買公司的未來。那么，如何才能從A股市場2000多只股票中發掘“金礦”，讓自己“買”到稱心如意、“錢”景廣闊的公司股票，并同它一起成長，去獲得最大收益呢？對此，我們不妨學學如何從上...閱讀全文
五大因素影響期權價格基本分析
權利金是期權合約的市場價格，也就是期權買方為了得到合約所賦予的權利，向期權賣方所支付的對價。說到權利金，就不得不提到期權的內在價值和時間價值。 期權的內在價值 期權的內在價值由期權合約的行權價格與標的證券市場價格的關系決定，表示期權買方可以按照比現有市場價格更優的條件買入或者賣出標的證券的收益部分。打個比方，如果標的證券的現價為67元，那么行權價格為65元的認購期權，其內在價值就是2元。 期權的內在價值反映的是權利金中來自期權本身的實...閱讀全文
股市行情進程中的心理分析基本分析
股票交易是由買賣雙方構成的，看多的買進股票，看空的賣出股票。隨著行情的發展，市場人士的思維就在看多和看空兩個方向上相生相克，并進而影響行情下一步的發展方向。 行情的進程是一個有趣的量變和質變過程。 多頭行情起步之初，絕大多數人是看空的。投資者習慣了空頭市場，對利空敏感，聞利多漠然，大眾輿論一致悲觀，看空評論充斥市場。 隨著行情的啟動，市場逐熱，風險投入已經小有獲利，買入股票的人漸多，多向思維的投資者越來越多。 進入上升中期后，市場多向思維與空...閱讀全文
炒股要克服“鴕鳥心態”基本分析
鴕鳥遇到危險時，會把頭埋入草堆里，以為自己眼睛看不見就是安全，人們將這種心態稱之為“鴕鳥心態”。 “鴕鳥心態”是一種逃避現實的心理，不敢面對問題的儒弱行為。現實生活中具有“鴕鳥心態”的人比比皆是，股市中有“鴕鳥心態”的人也不少。他們經常說的口頭禪是：“莊家都沒走，我怕什么”、“別人20元買的，我10元買入有什么關系，天塌下來有高個兒頂”、“反正已經跌了這么多了，我就是不割肉，股價遲早有一天會漲上去的”，這些心態都屬于“鴕鳥心態”的表現。他們或許沒有...閱讀全文
牛熊市中投資者心理變化基本分析
熊市中止損，牛市中耐心持倉，也即“有限度的虧，無限度的贏”是大多數投資者期望的結果，如果投資者普遍遵循這條原則的話，那么牛市中成交量將很小，而熊市中成交量將大幅增加，但事實上卻是相反的，這是牛熊市中投資者心理不同導致的。為了解釋這個現象，我們先看卡尼曼和特維斯1981年首先做的一個有趣實驗。 回答該問題：600人感染了一種致命的疾病，有以下兩種藥物可供選擇：（A）可以挽救200人的生命。（Ｂ）有1/3的概率能治愈所有人，2/3的概率一個也救不活。你選擇哪種藥？選擇A你確信你能...閱讀全文
用“技術心理學” 武裝股市分析基本分析
我們知道用江恩理論、波浪理論、黃金分割、費波拉契線、布林線、隨機指標、移動平滑指標等技術分析來市場，可是我們知道這些指標為什么可以指導我們操作嗎？ 如果只知道去運用這些理論和分析方法，而不知道其中緣由，就好比木乃伊只有不死的殼，卻沒有不死的心一樣。真正要用好這些方法，只有從心理學層面去探究其根本原因。很多人害怕談到"心理學"，認為那是很艱澀難懂的東西。其實不然，我們來做一個簡單的詮釋： 對于市場的中長期趨勢來說，是需要看基本面的。這句話是廢...閱讀全文
