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一、股票投資風險包括哪些?
股票投資的風險按影響范圍進行劃分,有總風險,總風險又分為系統性風險和非系統性風險。
1、系統性風險。主要是指某些國內外的重大事件或因素,對市場上所有的證券都會帶來損失的可能性。國際國內重大政治、經濟、軍事等等的變化是系統性風險的來源。這些風險可能產生利率風險、市場風險、購買力風險。對于證券投資者來說,這種風險無法消除,也難以分散和避免。
(1)市場風險:指股票市場上股票價格變動,可能造成投資者的投資損失。股票市場-亡的股票價格極不穩定,隨時都處于變動之中,涉及股票價格交動的因素也很多,任何一個偶然事件的發生,都有可能影響股價的變動,從宏觀來說,國內外的政治風波、戰爭的爆發,國內經濟政策的調整等等;從微觀看,企業經營狀況,股市供求關系的變化,投資者心理波動等因素,都會直接牽動股市,導致股票價格的漲躍,結投資者造成損失。
(2)利率風險:利率是反映貨幣資金變動的一項重要指標,也稱為貨幣資金的價格。利率、貨幣與股份是這樣一種關系:當利率提高時,人們存人銀行的利息收入隨之增加,利率提高的同時會使企業利息支出增大從而使企業的利潤減少,利潤減少必然減少對股東的股息支付。這一增一減的變化不得不使投資者把投入股市的錢轉存銀行,那么在股市上,由于購買股票的貨幣供應量減少,購買股票的人也減少,股票供應量增大,其價格必然下跌。
(3)購買力風險:購買力風險是指由通貨膨脹引起貨幣貶值,導致股票市場價格變動,或者股票價格沒有發生變化而實際收益降低給投資者帶來損失。這個損失主要體現在:一是貨幣貶值使投資者的實際收益降低。
2、非系統性風險。非系統性風險是相對于系統性風險而言的,系統性風險能波及整個股市,使股價出現漲跌,那么非系統性風險就沒有這么大的作用,它只是由于某些因素對某個產業或某個公司產生影響,導致單個股票或同行業股票價格的波動。它與整個股票市場的狀況,不發生系統性的聯系。非系統性風險主要來自企業或行業內部,如某項決策失誤,產銷不對路等等。
企業經營風險包括的內容很多,如企業在競爭中失敗,經營決策失誤,經營管理不善等等,都會導致企業財務惡化,給投資者帶來收益或資本損失。
二、股票投資風險控制措施有哪些?
1、放棄回避
面對股市,避免虧損的最好辦法就是不炒股,當然這是極端的做法,回避風險的同時也回避了收益,最終回到了原始社會,資金存銀行只會貶值或保值,達不到升值的目的。
而放棄回避是在股市風險明顯高企的時候,許多重要的信號都提示要小心了,這個時候是可以選擇空倉回避的。比如2007年的10月和2015年的6月,這就好比遭遇極端天氣,飛機也要停止起飛。
2、冗余備份
真正想參與,那就多留幾道防線,一旦被擊破,至少還有退路,這是明知山有虎,偏向虎山行,但前提是要有武松的功夫,加上十八碗酒后的膽量。
所謂冗余就是留有余地,一座明明可以跑十臺車的橋,但一次只放行五臺;一輛明明可以跑兩百碼的車卻只讓你最多跑一百碼!股市也一樣,一是限制總倉位,二是限制單個股票的倉位上限。
備份也是留了一手,好比出門帶傘,開車有備胎,而投資的備份就是分散,資金的分散、市場的分散、行業的分散、品種的分散等等,但也并不是為了分散而分散,而是根據估值的高低、機會的大小而定。
3、分批轉移
風險控制是從上至下逐級控制的過程,除了控制總數外,還要控制個數,除了類別外還要分批等,分批講的就是單個股票的建倉要分幾筆進行控制,不但要分批,而且時間上也要分段。切忌死板地均勻地分批,任何矛盾都有主次之分,一座橋的吊繩不可能平均分布在每根繩索上,它至少有一根主梁,投資也是,在可靠的位置下個主倉,其余位置不斷轉移。
4、彌補攤低
風險控制只是提前防范損失的措施,但一旦損失發生,還是要有補救措施的,比如以上建倉完成,但股價還是繼續下跌,這時就需要滾動止損:將最高一筆建倉最先止損,再跌再補倉進來的操作,也就是邊止邊補、波段操作的策略,具體可以根據情況靈活應對。
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