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新股民實戰(zhàn)操作大全-上市公司分析(22)經典書籍

短線小黑2012-10-11 09:48898次瀏覽收藏分享至小組

全民煉股爭霸賽

創(chuàng)建者：叩富小編模擬資金：100萬時間：2021.5.1—2023.4.30 進行中
大賽介紹：叩富全民煉股爭霸賽，每月為一期，按照模擬交易收益排名發(fā)放獎勵。展開

參數人數：30510立即參賽

(1) 反映公司獲利能力的比率

主要有資產報酬率、資本報酬率、股價報酬率、股東權益報酬率、股利報酬率、每股賬面價值、每股盈利、價格盈利比率，普通股的利潤率、價格收益率、股利分配率、銷售利潤率、銷售毛利等、營業(yè)純利潤率、營業(yè)比率、稅前利潤與銷售收入比率等等。

(2) 反映公司償還能力比率的分類

①反映公司短期償債能力的比率。有流動性比率、速動比率、流動資產構成比率等等。

②反映公司長期償債能力的比率。有股東權益對負債比率、負債比率、舉債經營比率、產權比率、固定比率、固定資產與長期負債比率、利息保障倍數等。

③反映公司擴展經營能力的比率。主要透過再投資率來反映公司內部擴展經營的能力，通過舉債經營比率、固定資產對長期負債比率來反映其擴展經營的能力。

④反映公司經營效率的比率。主要有應收賬款周轉率、存款周轉率、固定資產周轉率、資本周轉率、總資產周轉率等。

在財務分析中，比率分析用途最廣，但也有局限性，突出表現在：比率分析屬于靜態(tài)分析，對于預測未來并非絕對合理可靠。比率分析所使用的數據為賬面價值，難以反映物價水準的影響。可見，在運用比率分析時，一是要注意將各種比率有機聯系起來進行全面分析，不可單獨地看某種或各種比率，否則便難以準確地判斷公司的整體情況；二是要注意審查公司的性質和實際情況，而不光是著眼于財務報表；三是要注意結合差額分析，這樣才能對公司的歷史、現狀和將來有一個詳盡的分析、了解，達到財務分析的目的。

一些重要的財務指標

1. 常用的指標

常用的指標有以下4類10個：

（1）反映短期償債能力的指標

流動比率＝流動資產÷流動負債

速動比率＝(流動資產－存貨) ÷流動負債

（2）反映長期償債能力的指標

負債比率＝負債總額÷資產總額

長期負債比率＝長期負債÷資產總額

(3) 反映資產變現能力的指標

應收賬款周轉次數＝賒銷收入÷平均應收賬款余額

存貨周轉次數＝銷售成本÷平均存貨余額

(4) 反映盈利能力的指標

銷售報酬率＝銷售利潤÷銷售收入

凈利潤＝稅后利潤÷銷售收入

投資報酬率＝稅后凈利÷平均資產總額

凈值產報酬率＝稅后凈利÷股本

除以上這些基本指標外，投資者特別關心的還有：

留存盈利比例＝(稅后凈利－全部股息) ÷稅后凈利

每股收益＝(稅后凈利－優(yōu)先股股息)÷發(fā)行在外的普通股總股數

市盈率＝股票市價÷每股收益

股息盈利率＝每股年股息÷每股市價

每股凈資產＝凈資產總額÷股本

股利支付率＝每股股利÷每股收益

凈資產收益率＝稅后利潤÷凈資產

2. 流動比率——高低皆不宜

流動比率是流動資產與流動負債的比率，表示公司每1元流動負債有多少流動資產來作保證。一般認為，生產企業(yè)的合理的最低流動比率是2；但這是人們長期以來的一種認識，還不能成為一個統一的標準。不同行業(yè)，其平均最低流動比率也不盡相同。一般地說，電力行業(yè)的流動比率要低于制造行業(yè)，因其存貨金額相對也要少一些。解讀流動比率指標應把握以下幾點：

較高的流動比率，僅僅說明企業(yè)有足夠的可變現資產，而不是有足夠的現金用來還債，因為較高的流動比率很可能是存貨積壓造成的。同時，太多的應收賬款對我國的企業(yè)來說，也可能意味著較高的壞賬損失。

流動比率太低，又意味著企業(yè)償還短期債務的能力較弱；而太高的流動比率，又意味著企業(yè)中部分流動資金未能充分利用。

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